Tuesday, 16 July 2024

นักวิเคราะห์ Wynn Resorts มีคุณค่า “ที่น่าสนใจ”

28 Feb 2024
63

ในบันทึกนักลงทุนที่เผยแพร่ในวันนี้ โจเซฟ เกรฟฟ์นักวิเคราะห์ของ J.P. Morgan กล่าวว่า Wynn Resorts ว่าเป็น “หนึ่งในสถานการณ์ สถานการณ์ รางวัลความเสี่ยงที่น่าสนใจมากกว่าในจักรวาลความคุ้มครองของเรา”

เขาเขียนว่าการประเมินมูลค่าหุ้นย่อยในอดีตซึ่งมีการซื้อขายที่ 103 ดอลลาร์/หุ้น “คำนึงถึงความเสี่ยงระดับมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์ของจีน การเปลี่ยนแปลงเชิงบวกที่อาจเกิดขึ้นในเชิงบวกในความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่เกี่ยวข้องกับความสามารถในการลงทุนของมาเก๊า/จีน และแนวทางการพัฒนาที่น้อยกว่า”

กระแสเงินสดไตรมาสแรกที่คาดการณ์ไว้ของ Wynn คือ 238 ล้านดอลลาร์

จากคาสิโนลาสเวกัส ซึ่งเกรฟฟ์มีความรู้สึกว่า “ไม่ก้าวร้าว”แม้ว่าจะไม่มีการประชุมการลงทุนของ J.P. Morgan ซึ่งจัดขึ้นที่ Wynn Las Vegas เมื่อปีที่แล้ว “ดังนั้นจึงมีปัญหาการเทียบเทียบเล็กน้อย”

การคาดการณ์ของ Macanese ของ Wynn ค่อนข้างมองโลกในทางดีกว่าของวอลล์สตรีท คาดการณ์การเติบโตของกระแสเงินสดแปดเปอร์เซ็นต์ (เป็น 313 ล้านดอลลาร์) ในขณะที่วอลล์สตรีทคาดว่าจะมีสี่เปอร์เซ็นต์หรือ 304 ล้านดอลลาร์

เกรฟฟ์เขียนว่า “พวกเราไม่เห็นการประมาณใดอย่างหนึ่งว่านิสัยเสีย เนื่องมาจากแนวโน้ม 1Q24TD ที่ส่งเสริมให้เกิดขึ้น”เขาสังเกตว่าการท่องเที่ยวมาเก๊าอยู่ที่ 83 เปอร์เซ็นต์ของปริมาณก่อนการระบาดใหญ่ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจากสามเดือนสุดท้ายของปี 2023

คาดการณ์การเติบโตอย่างต่อเนื่องของมาเก๊า

ซึ่งขับเคลื่อนโดยการเล่นในตลาดมวลชนGreff ตั้งข้อสังเกตว่า การเยี่ยมชมและการใช้จ่ายของผู้บริโภคในมาเก๊าถูกตัดการเชื่อมต่อจากภาพเศรษฐกิจมหภาคของจีน “ผสม”

ถึงแม้ MGM Resorts International จะถอนตัวในดูไบเมื่อเร็วๆนี้ แต่เกรฟฟ์ยังคงมองโลกในทางดีเกี่ยวกับคาสิโนเมกาโรงแรมที่กำลังจะเป็น Winn บนเกาะ Al-Marjanเขาเขียนว่ามันแสดงถึงมูลค่าเพิ่มมูลค่า 10 ดอลลาร์/หุ้นที่ไม่ค่อยมีราคาสำหรับหุ้น Wynn

“ลาสเวกัสยังคงแข็งแกร่งสูงสุดในระดับไฮเอนด์ ซึ่งเป็นจุดที่หวานของ WYNN” เกรฟฟ์กล่าวต่อ

นักวิเคราะห์มีความมองเห็นอกเห็นใจเพียงแค่พอที่จะเพิ่มเป้าหมายราคาหุ้น Wynn จาก 118 ดอลลาร์ต่อหุ้นเป็น 123 ดอลลาร์